DPBP – что это такое и как рассчитать


Фото DPBP – что это такое и как рассчитать

Для того чтобы понять, насколько выгодна та или иная инвестиция, нужно знать, как быстро начнут поступать первые дивиденды. Но как произвести этот расчет? Для этого в экономике предусмотрена специальная система, включающая в себя два пункта:

 — Окупаемость инвестиций. Особый порядок действий, включающий в себя определенные формулы. Он позволяет узнать. Как быстро начнут появляться доходы от инвестированных средств.

 — Дисконтированная окупаемость инвестиций. Более сложный вариант, включающий в свой расчет, помимо данных, из первого варианта еще и нестабильность валюты.

Теперь о каждом из расчетов подробнее.

Простой расчет окупаемости

Простой расчет плох тем, что не может предусмотреть все детали. В его формулу не включаются инфляционные процессы.

Это значит, что со времени вклада покупательная способность денег может упасть. В таком случае, даже если сумма выхода. Будет больше, чем сумма вклада, инвестор все равно окажется в минусах.

Простой расчет необходим для того, чтобы сделать предварительную оценку. Он не является ступенью перед инвестированием. Он дает инвестору понять, что дисконтный расчет стоит производить.

Как произвести расчет

Для того, чтобы рассчитать простую окупаемость нужно прибегнуть к этой формуле:

Фото формула

В этой формуле:

  • PP — искомая величина, т. е. простой расчет окупаемости.
  • KO – общий поток денег. Это сумма всех вложений в инвестицию. За весь период инвестирования
  • CFcr – величина, отражающая стабильные дивиденды. Она возможна только после того, как процесс, предприятие или же производство, начнет работать стабильно, по намеченному плану.

Дисконтированный расчет периода окупаемости DBPP

Как уже было сказано, основное отличием дисконтированного расчета, от обычного является то, что при расчете учитывается непостоянная стоимость денег. Этот способ лучше всего использовать по следующим причинам:

  1. Ненадежность национальной валюты. В условиях современной экономики этот фактор практически постоянен, а значит, пользоваться обычным расчетом – подвергать свои накопления риску.
  2. Повсеместное использование. В большинстве случаев инвесторы пользуются именно этим способом. Плюс от такой массовости в том, что будет возможность сравнить свои результаты с результатами коллег или конкурентов.
  3. Более точный результат. При дисконтном расчете показания намного надежнее. Это делает риск для инвестора минимальным. Обычный порядок таким пунктом похвастаться не может. Ведь валюта может подешеветь в несколько раз. Это значит что инвестор не только ничего не получит, но и окажется в долгах.
  4. Наглядность. Делая расчеты этим способом, удается сделать определенные прогнозы, и понять, какова будет покупательная способность денег, на момент их получения.

Единственным минусом, присущим дисконтированному варианту, является то, что произвести такой расчет сложнее. Но результат окупает работу.

Говоря о дисконтированном расчетном периоде окупаемости инвестиций, нельзя не затронуть такой важный термин как, коэффициент дисконтирования.

Если говорить простыми словами, коэффициент дисконтирования – это такая ставка, которая позволяет перевести будущий доход в единую, независимую величину.

Для того, чтобы рассчитать, этот показатель, необходимо воспользоваться следующей формулой:

Здесь:

  • E — норма дисконтирования. Этот показатель может быть как одинаковым, так и различным, на каждом этапе инвестирования.

Теперь можно переходить к изучению формулы дисконтированного расчета.

Формула

 Формула дисконтированного срока окупаемости:

Картинка Формула дисконтированного срока окупаемости


Хоть в дисконтированном, хоть в простом расчетах, есть два варианта вычисления:

  1. Считать вручную.
  2. Воспользоваться программой.

Большинство инвесторов останавливаются на втором варианте. Этому несколько причин.

Во-первых, так расчеты производить намного быстрее и легче. А во-вторых, такая программа есть у каждого владельца компьютера. Ведь рассчитать такой процесс можно на обычном Exel.

Примеры простого расчета

Пример 1

Предположим, что планируется открыть предприятие по выпуску одноразовой посуды. Общая сумма инвестиций, которая охватывает все затраты, и время до включения предприятия в оптимальный режим, составляет двенадцать миллионов.

Далее, завод начинает работать стабильно и приносит доход. Его месячное значение составляет 100 000 рублей. Таким образом, доход, полученный за год равен 1 200 000. Теперь, для того, чтобы найти расчетное время окупаемости, воспользуемся формулой:

PP=12 000 000/1 200 000=10. Получается, что, для того, чтобы проект окупился, понадобится десять лет. Однако это самый простой вариант. В нем не учтены многие нюансы. Чтобы приблизительно понять, как обстоят дела на самом деле, обратимся, к примеру, номер два.

Пример 2

Год 1 2 3 4 5 6 7
Вложения 5000 3000
Прибыль 2000 3000 40000 5000 5500 6000
Убытки 1000 1500 2000 2500 3000 3500
Входящие потоки денег -5000 -2000 1500 2000 2500 2500 2500
накопление -5000 -7000 -5500 -3500 -1000 1500 4000

Примером служит то же самое предприятие. Но теперь каждый этап прописан в таблице. После ее анализа становится ясно, что срок окупаемости находится в столбце шести лет. Именно там, накопления переходят границу и становятся положительными. Итог, для того чтобы окупить инвестиции и получить выгоду, понадобится шесть лет.

Этот пример более сложен, но в нем по-прежнему не учтена инфляция. Вот как будет выглядеть дисконтированный расчет.

Пример дисконтированного расчета

Суть этого расчета в том, что, к первоначальным данным о заводе добавляется ставка десять процентов. Это значит, что каждый год, деньги будут дешеветь на десять процентов.

Получается, что ежегодный доход с каждым годом будет становиться все меньше. В итоге, десяти лет не хватит для того, чтобы проект окупился. К примеру, из 12 000 000 вернулись только десять.

Если это произошло, нужно досчитать. Недостачу, то есть два миллиона, нужно разделить на доход, получаемый в 11 году. К примеру, он составляет 1 000 000. 2 000 000 / 1 000 000 = 2 года.

Из этих расчетов следует, что инвестиция окупится только через одиннадцать лет, в то время как доход от нее появится на двенадцатый год.